Analytika v podnikaní má rôzne formy, ktoré sa dajú použiť v určitých oblastiach. Metodika výpočtu je dobre vyvinutá a pre určité typy nesprávnych výpočtov efektívnosti podniku existujú optimálne typy hodnotenia. Pokiaľ ide o predpovedanie vplyvu rôznych faktorov na ziskovosť podniku a pravdepodobnosť dosiahnutia cieľových finančných ukazovateľov, jedným z najbežnejších a najpoužívanejších je analýza GAP.
Princíp techniky medzery
Metodológia GAP analýzy predpokladá, že existuje alebo sa vytvára strategická medzera medzi očakávanou a skutočnou úrovňou v určitých parametroch fungovania podniku. Ako optimistický ukazovateľ je stanovený strategický cieľ, ktorý chce vedenie organizácie pri podnikaní dosiahnuť. Skutočné ukazovatele znamenajú skutočný úspech podniku v analyzovanom smere, oblasti činnosti.
Treba poznamenať, že ide o stabilnú úroveň dosiahnutú súčasnou politikou fungovania a nie o špičkový výkon v závislosti odnáhodné faktory. Obrazne povedané, metóda analýzy GAP je „útok“zameraný na odstránenie nesúladu (medzery), ktorý existuje medzi zamýšľanými a skutočnými výsledkami podniku.
Podstata metódy prestávky na konkrétnom príklade
Obchodní analytici sa často dostanú do problémov, keď sú požiadaní o vykonanie analýzy GAP. Príklad použitia medzerovej metódy pre úverové inštitúcie je veľmi názorný a dostatočne ľahko pochopiteľný. Vplyv úpravy sadzby na výslednú úrokovú maržu, tiež známy ako NII (čistý úrokový výnos), sa zvyčajne kvantifikuje krátkodobo. Ako súčasť analýzy GAP to môže byť vyjadrené ako rozdiel medzi „úrokovými výnosmi“a „úrokovými nákladmi“.
GAP=RSA – RSL, kde RSA označuje aktíva, ktoré sú citlivé na zmeny trhovej úrokovej sadzby a RSL označuje pasíva. GAP sa vyjadruje v absolútnych hodnotách – menových jednotkách.
RSA zahŕňa:
- odchádzajúce medzibankové kredity;
- pôžičky podliehajúce revízii úrokových sadzieb;
- krátkodobé cenné papiere;
- pôžičky poskytnuté za „pohyblivý“úrok.
RSL zahŕňa:
- zmluvy o vklade s možnosťou revízie sadzby;
- cenné papiere s pohyblivou úrokovou sadzbou;
- incoming MBC;
- vklady s pohyblivým úrokom.
Čo znamená prijatá hodnota GAP
Ako môžete vidieť z vyššie uvedeného príkladu, GAP analýza bankyzahŕňa získanie kvantitatívneho rozdielu medzi aktívami a pasívami. Výsledná hodnota môže byť kladná, neutrálna alebo záporná. Upozorňujeme, že kladné skóre nie je zárukou úspechu. Ako súčasť analýzy GAP to ukazuje, že banka má aktíva citlivejšie na úroky ako pasíva.
Ak je hodnota väčšia ako 0, potom počas rastu úrokových sadzieb získa spoločnosť dodatočný príjem, inak sa úroková marža zníži. Pri negatívnom GAP má banka väčší objem pasív ako aktíva, ktoré sú vysoko citlivé na sadzbu. V súlade s tým zvýšenie priemerného trhového ukazovateľa vedie k zníženiu NPV a zníženie sadzby bude znamenať zvýšenie ziskovosti. Prípad, keď sa GAP rovná nule, je čisto hypotetický a znamená, že zmeny úrokových sadzieb na trhu neovplyvňujú NPV.
Funkčné požiadavky na podnikový regulačný systém
Keď analytici stanovia kladný GAP, manažér by mal zvýšiť objem dlhodobých aktív s pevnou úrokovou sadzbou. Súčasne je manažér povinný zvyšovať portfólio krátkodobých záväzkov s vysokou reakciou na záujem trhu. Táto stratégia vám umožňuje získať viac na ziskových zmluvách a menej stratiť na dlhu.
Keď je GAP menší ako nula, opatrenia na zmiernenie volatility úrokových sadzieb na trhu by sa mali líšiť. Je ľahké ich určiťanalógie s akciami v rámci pozitívnej GAP. Keď gapová technika vykazuje pre portfólio hodnotu blízku nule, stojí za to venovať väčšiu pozornosť sezónnym zmenám v správaní klientskej základne a na základe prognózy sa pripraviť na vyrovnanie destabilizačného faktora.
Jemnosti použitia techniky medzery v praxi
Výber odpovedí bánk v závislosti od situácie na trhu nie je jediným prípadom, keď sa použije analýza GAP. Funkčných požiadaviek na systém je v reálnych projektoch pomerne veľa, avšak miera vplyvu úrokovej sadzby na jednotlivé zložky aktív a pasív nie je jednotná. Niektoré z nich reagujú na zmeny trhu silnejšie, iné menej.
Dôležitým smerom je použitie analýzy GAP na posúdenie výsledkov predchádzajúcich zmien a vytvorenie jednej štatistickej databázy. V budúcnosti to umožní zvýrazniť najefektívnejšie páky vplyvu na systém a zvýšiť indikátor kvality odporúčaní analytického oddelenia pre riadenie podniku.
Niekoľko tipov na správu GAP
Vzhľadom na vyššie uvedené možno identifikovať tieto kľúčové princípy regulácie:
- Podpora diverzifikovaného portfólia naprieč sektormi, podmienkami a sadzbami. Za týmto účelom nazbierajte maximálny počet cenných papierov a zmlúv o pôžičke, ktoré sa dajú ľahko predať na trhu.
- Vytvorenie špeciálnych plánov pre operácie s každou kategóriou pasív a aktív, s rôznymisituácie v konkrétnom segmente podnikania.
- Podrobná kontrola pozície na trhu. Zmena trendu pohybu sadzieb nie je vždy začiatkom cyklickej zmeny na trhu. Mohlo by ísť o malú úpravu a panická reakcia by viedla k strate ziskov a prehĺbeniu existujúcich nerovnováh.
